Э. Петерс. Фрактальный анализ финансовых рынков: Применение теории Хаоса в инвестициях и экономике ОНЛАЙН

Э. Петерс. Фрактальный анализ финансовых рынков: Применение теории Хаоса в инвестициях и экономике. М: Интернет-тренд, 2004 — 304 с
Настоящая книга посвящена изложению гипотезы фрактального рынка, как альтернативе гипотезы эффективного рынка. Фракталы, как следствие геометрии Демиурга присутствуют повсеместно в нашем мире и играют существенную роль, в том числе, и в структуре финансовых рынков, которые локально случайны, но глобально детерминированы, по мнению автора. В книге будут рассмотрены методы фрактального анализа рынков акций, облигаций и валют, методы различения независимого процесса, нелинейного стохастического процесса и нелинейного детерминированного процесса и исследовано влияние этих различий на пользовательские инвестиционные стратегии и способности моделирования.

Такие стратегии и способности моделирования тесно связаны с типом актинов и инвестиционным горизонтом пользователя.
Для риск-менеджеров, финансистов, инвестиционных стратегов, технических аналитиков рынка, а также индивидуальных инвесторов и валютных спекулянтов самостоятельно выходящих на финансовые рынки мира, в том числе, и на рынок FOREX и рынки России.
В книге Синергетика и прогноз будущего говорится, что синергетика как наука – это «трехголовый дракон». Первая голова – романтическая, она занимается вещами, которые могут изменить всю парадигму науки в целом. Вторая голова – деловитая, конкретная, занимается применением синергетики на практике. Третья голова – «отвечает не на те вопросы, на которые отвечать приятно и полезно, а на те, на которые нужно». Видимо, Э. Петерс как раз и есть та «вторая голова» синергетики.
Содержание
Вввдение _4
Содержание книги _______5
ЧАСТЬ 1. ФРАКТАЛЬНЫЕ ВРЕМЕННЫЕ РЯДЫ_13
Введение во фрактальные временные ряды_13
ФРАКТАЛЬНОЕ ПРОСТРАНСТВО_13
ФРАКТАЛЬНОЕ ВРЕМЯ ____15
ФРАКТАЛЬНАЯ МАТЕМАТИКА_19
ИГРА ХАОСА__20
ЧТО ТАКОЕ ФРАКТАЛ? __22
ФРАКТАЛЬНАЯ РАЗМЕРНОСТЬ_25
ФРАКТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА_26
Несостоятельность гауссовой гипотезы_28
ТЕОРИЯ РЫНКА КАПИТАЛА_29
СТАТИСТИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ РЫНКОВ_30
ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ВОЛАТИЛЬНОСТИ_37
Акции_____37
Облигации __40
Валюта __ 42
ОГРАНИЧЕННОЕ МНОЖЕСТВО_45
ВЫВОДЫ_______47
Гипотеза фрактального рынка__48
И СНОВА ЭФФЕКТИВНЫЕ РЫНКИ___ 48
УСТОЙЧИВЫЕ РЫНКИ ПРОТИВ ЭФФЕКТИВНЫХ РЫНКОВ_50
ИСТОЧНИК ЛИКВИДНОСТИ ___51
ИНФОРМАЦИОННЫЕ МНОЖЕСТВА И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ГОРИЗОНТЫ_52
СТАТИСТИЧЕСКИЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ РЫНКОВ ПОВТОРЕНИЕ_52
ГИПОТЕЗА ФРАКТАЛЬНОГО РЫНКА_54
ВЫВОДЫ__57
ЧАСТЬ 2 ФРАКТАЛЬНЫЙ (R/S) АНАЛИЗ_61
измерение памяти — процесс херста и R/s-анализ_61
ПРЕДПОСЫЛКИ: РАЗВИТИЕ R/S-АНАЛИЗА_62
ЭФФЕКТ ДЖОКЕРА _______67
R/S-АНАЛИЗ: РУКОВОДСТВО ШАГ ЗА ШАГОМ___69
ПРИМЕР: ОБМЕННЫЙ КУРС ИЕНА/ДОЛЛАР ___70
Проверка R/S-анализа_____73
СЛУЧАЙНАЯ НУЛЕВАЯ ГИПОТЕЗА ____73
Моделирование методом Монте-Карло_75
Ожидаемое значение показателя Херста_78
СТОХАСТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ____81
Авторегрессионные процессы ____82
Процессы скользящего среднего____84
ARMA модели__________ 85
ARIMA модели__86
Модели ARCH_87
Проблемы со стохастическими моделями_89
выводы_90
Нахождение циклов: периодических и непериодических_91
ПЕРИОДИЧЕСКИЕ циклы_93
НЕПЕРИОДИЧЕСКИЕ циклы_97
Статистические циклы_98
Хаотические циклы___100
Добавление шума_103
Эмпирический пример: солнечные пятна_105
ВЫВОДЫ_107
ЧАСТЬ 3 ПРИМЕНЕНИЕ ФРАКТАЛЬНОГО АНАЛИЗА _109
Методология изучения проблемы__109
МЕТОДОЛОГИЯ_ 110
ДАННЫЕ____ 111
АНАЛИЗ СТАБИЛЬНОСТИ_ 112
Индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний 1888-1990:
идеальный набор данных_ 114
ЧИСЛО НАБЛЮДЕНИЙ ПРОТИВ ОТРЕЗКА ВРЕМЕНИ_ 114
ДВАДЦАТИДНЕВНЫЕ ПРИБЫЛИ__114
ПЯТИДНЕВНЫЕ ПРИБЫЛИ_______ 118
ОДНОДНЕВНЫЕ ПРИБЫЛИ_______ 121
АНАЛИЗ СТАБИЛЬНОСТИ_______ 126
Чувствительность точки_127
Чувствительность времени ______128
ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ И СЕРИАЛЬНАЯ КОРРЕЛЯЦИЯ_ 129
ВЫВОДЫ_________ 132
данные о минимальных колебаниях курса по индексу S&P 500,1989-1992:
Проблемы избыточной выборки_ 133
НЕСКОРРЕКТИРОВАННЫЕ ДАННЫЕ_ 135
AR(I)-РАЗНОСТИ___________ 137
ВЫВОДЫ______ 141
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ______ 143
ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ___ 148
ВЫВОДЫ______149
Проблемы недостаточной выборки: золото и инфляция в великобритании_ 150
НЕДОСТАТОЧНАЯ ВЫБОРКА ПЕРВОГО ТИПА: СЛИШКОМ МАЛО ВРЕМЕНИ_ 150
НЕДОСТАТОЧНАЯ ВЫБОРКА ВТОРОГО ТИПА: СЛИШКОМ НИЗКАЯ ЧАСТОТА_ 153
ДВА НЕУБЕДИТЕЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЯ___ 154
Золото _______154
Инфляция в Великобритании ______155
выводы______56
Валюта: истинный процесс Херста ___ 157
ДАННЫЕ ____________ 158
ЙЕНА/ДОЛЛАР________ 158
МАРКА/ДОЛЛАР_________161
ФУНТ/ДОЛЛАР___ 61
ЙЕНА/ФУНТ_____162
ВЫВОДЫ________163
ЧАСТЬ 4 ФРАКТАЛЬНЫЙ ШУМ__165
РОЗОВЫЙ ШУМ: 0<Н< 0.50 _167 Процессы релаксации __________ 168 Перемежаемость_________ 172 ЧЕРНЫЙ ШУМ: 0,50 <Н< 1,0___178 Эффект Иосифа_______ 178 Эффект Ноя ______ 181 ЗЕРКАЛЬНЫЙ ЭФФЕКТ________182 ДРОБНОЕ ДИФФЕРЕНЦИРОВАНИЕ________183 Характеристики ARFIMA (0,d,0) __ 184 Комментарий к характеристикам___ 186 ВЫВОДЫ_190 Фрактальная статистика________191 ФРАКТАЛЬНЫЕ(УСТОЙЧИВЫЕ) РАСПРЕДЕЛЕНИЯ_192 Характеристические функции ______193 Бесконечная дисперсия и среднее __ 194 Частные случаи: нормальное распределение и распределение Коши _ 198 Толстые хвосты и закон Парето _ 199 УСТОЙЧИВОСТЬ ПРИ СЛОЖЕНИИ___199 ХАРАКТЕРНЫЕ СВОЙСТВА ФРАКТАЛЬНЫХ РАСПРЕДЕЛЕНИЙ_200 Самоподобие_________200 Аддитивность________200 Разрывы: скачки цен ________201 R/S-анализ_________204 Спектральный анализ _________205 ИЗМЕРЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ _______205 БЕЗГРАНИЧНАЯ ДЕЛИМОСТЬ И IGARCH___206 ВЫВОДЫ___________207 Применение фрактальной статистики_209 ВЫБОР ПОРТФЕЛЯ ______210 ОЦЕНКА ОПЦИОНА _______215 Подход Маккаллока ___216 Спот и форвардные цены_216 Опционное ценообразование_218 Коэффициент псевдохеджирования_220 Численные значения опциона_220 Заключение _________222 ВЫВОДЫ_________222 ЧАСТЬ 5 ШУМОВОЙ ХАОС_225 Шумовой хаос и R/S-анализ __225 ИНФОРМАЦИЯ и ИНВЕСТОРЫ ________226 ХАОС___228 Фазовое пространстю_229 ПРИМЕНЕНИЕ R/S-АНАЛИЗА_230 Показатель шума ____230 Системный шум_____232 Циклы ____233 РАЗЛИЧЕНИЕ ШУМОВОГО ХАОСА И ДРОБНОГО ШУМА_234 BDS-тест_235 Объединение испытаний___239 Последствия для FMH___239 выводы_______ 239 Фрактальная статистика, шумовой хаос и FMH_240 ЧАСТОТНЫЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ__ 240 ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ВОЛАТИЛЬНОСТИ_244 ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОЕ СТАНДАРТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ И СРЕДНЕЕ_246 ИЗМЕРЕНИЕ аа____ 250 Графический метод____250 R/S-анапиз____251 ВЕРОЯТНОСТЬ ШУМОВОГО ХАОСА_____251 ОРБИТАЛЬНЫЕ ЦИКЛЫ____252 САМОПОДОБИЕ___ 255 ПРЕДЛОЖЕНИЕ: ОБЪЕДИНЕНИЕ GARCH, ЕВМ И ХАОСА_257 Понимание рынков_______ 258 ИНФОРМАЦИЯ и ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ГОРИЗОНТЫ_258 СТАБИЛЬНОСТЬ_259 РИСК_____260 ДОЛГОВРЕМЕННАЯ ПАМЯТЬ____261 ЦИКЛЫ_____261 ВОЛАТИЛЬНОСТЬ_____ 262 к БОЛЕЕ полной РЫНОЧНОЙ ТЕОРИИ________ 262 Приложение 1 _________265 Игра хаоса ___________265 Приложение 2 _____________267 Программы па языке GAUSS,_____267 ВЫЧИСЛЕНИЕ НОРМИРОВАННОГО РАЗМАХА_268 ВЫЧИСЛЕНИЕ Ej(R/S)_270 ВЫЧИСЛЕНИЕ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОГО СТАНДАРТНОГО ОТКЛОНЕНИЯ И СРЕДНЕГО_271 ВЫЧИСЛЕНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ВОЛАТИЛЬНОСТИ_272 Приложение 3 __________275 Таблицы _______________275 ГЕНЕРИРОВАНИЕ ТАБЛИЦ____275 АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ МЕТОДЫ______277 ОПИСАНИЕ ТАБЛИЦ_______278 Глоссарий_______284 Библиография________293

загрузка...
Поделиться ссылкой:
  • Добавить ВКонтакте заметку об этой странице
  • Мой Мир
  • Facebook
  • Twitter
  • LiveJournal
  • В закладки Google
  • Яндекс.Закладки
  • Сто закладок
  • Blogger
  • Блог Li.ру
  • Блог Я.ру
  • Одноклассники
  • RSS

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Наш сайт находят по фразам: